REIT: Cos'è e Come Investire in Immobili Senza Comprare Casa

Un REIT, una società che possiede, gestisce o finanzia immobili generatori di reddito e che è obbligata a distribuire la maggior parte dei profitti agli investitori. Also known as Fondo Immobiliare Negoziazionato in Borsa, it è un modo diretto per entrare nel mercato immobiliare senza dover comprare un appartamento, un ufficio o un centro commerciale. In pratica, quando compri azioni di un REIT, diventi socio di un portafoglio di immobili — dai centri commerciali alle case in affitto, dai magazzini agli ospedali — e ricevi una parte dei canoni di locazione come dividendo.

Questo modello funziona perché i REIT sono tenuti per legge a distribuire almeno il 90% dei loro utili netti agli azionisti. Ecco perché offrono rendimenti più alti della maggior parte dei fondi azionari. Non è solo una questione di affitti: i REIT possono anche guadagnare vendendo immobili in crescita, ma la loro forza sta nella stabilità del flusso di cassa. E se pensi che gli immobili siano solo per chi ha molti soldi, ti sbagli: puoi iniziare con poche centinaia di euro, grazie alle azioni negoziate in borsa. Inoltre, i REIT sono un ottimo strumento per diversificazione, la strategia di distribuire i tuoi risparmi tra asset diversi per ridurre il rischio. Se hai già azioni di aziende tecnologiche o obbligazioni, aggiungere un REIT ti protegge dalle fluttuazioni del mercato azionario tradizionale.

Ma attenzione: i REIT non sono tutti uguali. Alcuni si concentrano su immobili residenziali, altri su logistica o sanità. E poi c’è la questione delle tasse sugli investimenti, le imposte che paghi sui dividendi e sui guadagni di capitale. In Italia, i dividendi dei REIT esteri possono subire ritenute fino al 30%, ma con un po’ di attenzione — e magari usando un conto in un Paese con trattati fiscali favorevoli — puoi ridurle. E se vuoi investire all’estero, i REIT sono spesso la scelta più semplice rispetto alla proprietà diretta: niente manutenzioni, niente inquilini da gestire, niente notti insonni per una tubatura rotta.

Quello che troverai qui sono guide pratiche, confronti reali e trappole da evitare. Scoprirai perché alcuni REIT pagano dividendi più alti, come capire se un fondo è davvero solido, e perché molti investitori li usano per costruire una rendita passiva senza mai mettere piede in un immobile. Non è magia. È semplice, concreto, e funziona — se lo fai nel modo giusto.