Rischio tassi d'interesse: Come proteggere i tuoi investimenti dai movimenti dei tassi

Quando i rischio tassi d'interesse, la perdita di valore degli investimenti causata dall'aumento dei tassi di interesse salgono, molti pensano che solo le obbligazioni ne risentano. In realtà, questo rischio tocca quasi tutti gli asset: dai REIT, fondi immobiliari che raccolgono capitali per investire in proprietà e distribuiscono redditi agli investitori alle obbligazioni, titoli di debito emessi da governi o aziende con un rendimento fisso, e persino i portafogli azionari. È un rischio silenzioso: non lo vedi arrivare, ma lo senti quando il tuo portafoglio perde valore senza che tu abbia fatto nulla.

La chiave non è solo guardare i tassi, ma capire la durata bond, una misura che indica quanto un'obbligazione è sensibile ai cambiamenti dei tassi di interesse. Un bond con durata lunga scende di più quando i tassi salgono. Ma non è solo questo: i REIT con debito a breve termine e contratti di affitto rinnovabili ogni anno riescono a crescere anche con tassi alti, perché possono aumentare gli affitti. Al contrario, quelli con debito a lungo termine e affitti bloccati per 10 anni rischiano di vedere i loro prezzi crollare. Non è una questione di tassi alti o bassi, ma di come gli asset sono strutturati. Ecco perché alcuni investitori perdono soldi non perché i tassi sono alti, ma perché non hanno capito la differenza tra durata e scadenza.

Cosa puoi fare adesso?

Non serve prevedere i tassi. Serve costruire portafogli che resistano a qualsiasi scenario. Se tieni obbligazioni, scegli quelle con durata breve. Se investi in immobili, preferisci REIT con flessibilità sui canoni. E non dimenticare: i titoli di Stato a breve termine, anche se rendono meno, sono un rifugio quando i tassi salgono rapidamente. Le tue scelte non devono essere perfette, ma consapevoli. Guarda i post qui sotto: troverai guide che ti mostrano esattamente come leggere i bilanci dei REIT, come calcolare la durata di un'obbligazione, e perché alcuni investimenti crescono proprio quando tutti temono i tassi alti. Non si tratta di fortuna. Si tratta di sapere cosa guardare.